Criado oficialmente em 30 de março de 1992, o município de Vargem Bonita tem uma colonização privilegiada no meio oeste de Santa Catarina, seus primeiros imigrantes foram de origem italiana oriundos do Rio Grande do Sul.

O nome de Vargem Bonita foi dado pelos tropeiros que usavam a localidade para repouso noturno, onde acampavam junto ao encontro das águas de três riachos. Várzeas, vales e lindos montes, cativaram os seus fundadores, que viram na exuberante Vargem Bonita um local muito acolhedor. Construíram suas primeiras casas a pau-a-pique. Era o início da colonização de Vargem Bonita. O pinus é a principal matéria-prima da produção de papel. A principal empresa do município é a Celulose Irani S/A que fabrica papel e embalagens para o mercado interno e externo, e constitui-se da maior atividade econômica do Município.